3月20日晚间，天立国际控股（1773.HK）发布盈喜预告，公司预计2026财年上半年实现营收21亿元-22亿元（人民币，下同），同比增长12%-17%；净利润4.5亿元-4.8亿元，同比增长15%-23%。
凭借业绩高增的持续性、教育服务领域的龙头壁垒、AI教育的快速落地，天立国际控股正在构建起难以复制的核心竞争力。同时，公司当前低估值高股息的安全属性，叠加回购与增持的信心支持，有望迎来价值修复的拐点时刻。
过往业绩持续高增长 转学生数量激增352%
过去四年来，公司营收及净利均保持高增长态势，显示出公司出色的成长能力和优于行业水平的经营能力。
2022-2025财年，公司营业收入由8.84亿元增长至35.89亿元，年复合增长率接近60%，成长性远超同行业平均水平。2026财年上半年，公司预计实现营收21至22亿元，保持稳定增长态势。
净利润层面，更是由2022财年的0.96亿元大幅增长至2025财年的6.48亿元，年复合增长率近90%。2026财年上半年，公司预计净利润继续稳定增长，达到4.5至4.8亿元，显示出公司卓越的持续经营能力。
公司持续推进转校生计划，战略性积极扩招的成效已显现：2026财年上半年，公司新增自营校转学生达4315人，较去年同期大幅增加352%。
通过战略性积极扩招转校生补充生源，公司2026财年全年服务学生人数预计将进一步提升。考虑到高中适龄人口红利期仍在持续释放，公司有望在中国教育市场的结构性机遇中占得先机。
教育科技行业龙头 AI战略再造增长曲线
天立国际控股是中国领先的综合教育服务运营商，尤其在民办高中教育与学校托管领域处于行业领先地位。公司提供综合教育管理及多元化服务，在全国18个省份拥有63所学校，学生数量近14.5万人。
公司在提供教育服务方面有逾20年丰富经验，高考及国际升学成绩优异，显示出其在高中教育领域的龙头地位、强大品牌效应和极高竞争壁垒。
具体数据上，2025年高考中，公司旗下成熟期学校实现约90%本科上线率、58%一本上线率，清北录取28人；此外，有399名高中毕业生斩获世界前50名大学Offer，全球QS前十名校录取26人。
值得注意的是，在AI技术发展如火如荼的当下，公司也坚定将“基础教育”与“AI科技”相结合，形成双轮驱动的发展格局，并将之缔造为第二增长曲线。
通过与过往丰富教学沉淀的结合，目前公司已打造出贯穿“课前-课中-课后”全场景的AI系列产品矩阵，涵盖AI高考冲刺营、AI智习室、AI课堂及多元升学指导服务等。2025年6月，公司自研的“启鸣AI学伴”大模型通过国家生成式人工智能服务备案。
截至2026年2月底，公司2026界AI高考冲刺营已完成招生2331人，较上届人数大幅增长130%，呈现加速落地趋势，充分验证了“德育+AI”独特商业模式的市场可行性。
公司已成功打造出“教育+科技+服务”的生态闭环，除了将AI赋能传统教育外，其本身也已成长为一个清晰商业模式、技术壁垒深厚、市场前景广阔的独立增长引擎，有望形成公司的第二增长曲线。
低估值+高股息安全垫 回购+增持彰显信心
在资本市场层面，公司过去一年股价跌逾四成，表现相对较弱，但“错杀”之后更显其“低估值、高股息”的投资性价比。
一方面，公司此前主动提高招生门槛、严控生源质量，使得招生增速有所放缓。但最新数据表明，转校生扩招战略的成效已逐步显现，推动公司在校生增速修复和业绩持续增长。
另一方面，AI教育尚未完成落地前，公司暂时面临增长引擎换挡的阵痛期。不过，其教学效果现已逐步得到验证，正在加速形成收入转化，有望成为公司又一有力的业务增长点。
公司当前市盈率仅有6.7倍，处于近四年来最低水位附近。相对于过去几年近90%的利润增速而言，股价被明显低估；同时，公司2025财年分红约2亿人民币，对应股息率达4.5%，收息价值可观。
此外，公司自2025年8月份以来不断回购股份，且董事长连续增持，亦彰显了对其未来发展的充分信心。公司此前公告称，将根据市况及购回授权，动用最高2亿港元进行回购。
作为中国教育服务领域龙头企业，天立国际控股正凭借优异的业绩表现、过硬的教学实力、AI教育的加速落地构建起自身深厚的护城河，叠加低估值与高股息属性，长期成长价值凸显。